美股网络券商指南 – 美国盈透证券 为国内投资者介绍靠谱的美国本土网络券商

步骤一：网上填表开户

1. 上网：

输入IB盈透官方主页：www.interactivebrokers.com。建立账户，选择账户类型。如只希望交易某个国家股票如仅美股或仅港股，请选择简洁式申请，之后可以在账户管理配置全球交易权限。如希望直接开通多产品账户，交易全球市场美股、港股、日本股、欧洲股及全球期货、期权、债券及外汇等多资产产品请选择专业式申请。

2. 建户：

选取登陆系统的用户名和密码，验证信箱，建立IB账户号码。输入相关个人信息、交易产品及交易资格。最高级别的是投资组合保证金账户，最少维持11万美元；常规保证金账户最低入金要求为1万美元。注意：如需专业服务或及时跟进，不妨选上销售经理。

网上开户时请填促销代码（Promotional Code）：66616，获得返佣及更多服务：

IB（Interactive Brokers，盈透证券）开户最详细教程：点击这里打开 （此教程为PDF文档，网速够快则可在线直接打开，网速不快的话也可右键》链接另存为，将此PDF文档保存到你本地电脑后再打开）。

IB开户非常方便，只是在线填表单就可以；证明文件需上传身份证明和地址证明，有多种方式，一般都用的是身份证和户口本扫描件，无需通过信件或快递邮寄任何资料到美国。其他很多美国券商都会要求客户寄送纸质开户材料（主要为W-8BEN税表原件）到美国，那样的话开户过程就要比IB盈透花费更多时间。

IB盈透大致的开户流程：

1、网上填表（请参考上面提到的开户教程）
2、上传合格有效的地址证明、身份证明（可为身份证，也可是护照等）
3、等待审批，有时需要答复开户组问题，确认资料
4、批准后即可打钱到盈透账户的指定银行账户
5、钱到后次日即可交易，不必等到安全卡寄到
6、钱到后2周自动激活安全卡（默认卡将在这2周内寄到。如果没收到卡，需要联系客服咨询，也许漏发了，也许耽搁了）

关于盈透证券网上开户过程中，填写促销代码的说明：

请大家在网上开立盈透证券账户时，“您是由何种途径得知我们？”这一栏请点选“盈透伙伴推荐”，并在最后栏填写本博客的促销代码：66616（此举不会增加你一分佣金或任何成本，关于这点可向IB盈透官方客服求证）：

填写该促销代码（66616）的好处是：本站会提供IB盈透的相关资料（平台指南PDF文档、专属论坛、视频教程等给你，帮助你尽快熟悉盈透证券的平台），需要相关资料的IB用户请在网上提交开户申请后发Email到：giftlord@gmail.com 邮件标题或内容里注明“请发送IB盈透证券相关资料”即可，在收到你的email后我会把IB盈透相关资料发给你。如果不填促销代码的话，得不到本博客的额外辅助资料和相关咨询服务。（注：本博客不是IB盈透的官方博客或网站，只是不加佣介绍号码持有人，即IB盈透的介绍伙伴）

在开户过程中没有选填销售经理（选填的销售经理可从香港这几个里面选出：联系销售，建议选择会普通话的销售代表）及促销代码（66616）的客户，你的IB账户就会属于游离账户，相关销售经理将不负责向你提供使用、转款、教育、账户跟进等任何事项的咨询服务，一切事项都需客户自己去联络客服部解决，会相当不方便。

关于盈透证券（IB）在大中华地区的办事处及联系方式请点击这里了解更多。

3. 注资意向：

填写入金意向通知书，注意填写入金通知书并不代表要求您马上入金，获得IB系统反馈的美元或港币等盈透银行账户信息（港币到香港、美元到美国）。可以转入现金或头寸。在境外投资，您可以在多家券商拥有多个交易账户。

4. 上传文件：

所需文件：一份身份证明 +一份地址证明各一份，共两个不同的证件。大陆身份证（正反面）、护照、驾照、港澳通行证均可作为身份证明。水电煤单、银行账单、户口本、房产证、手机座机话费单、信用卡账单及租房合同等可作为身份证明。注：如使用大陆身份证作为地址证明还需另外一份有照片的证件如护照、驾照等来作为身份证明，因为一个文件只能做一个用途。

5. 账户设置：

配置交易许可，订阅市场数据（例如美国打包实时数据仅10美元/月，月度佣金超过30美元则豁免）无订阅，则可收到延时十几分钟的免费报价。无报价一样可以交易下单。

6. 签署协议：

网上电子签署提供的协议和披露

7. 完成：

一旦账户批准，即可进行下一阶段注资交易。

步骤二：注资

盈透接受来自全球同名银行账户的汇款，包括中国大陆，并且接受19种币种注资。客户可以选择到香港等开设境外开设银行账户，方便转账。汇款时请在附言注明IB账户号码及姓名拼音，并且同时在盈透账户管理做相应的入金通知书。

如已在其他券商持有美股头寸，可以将头寸直接转入IB。无借贷的美股头寸可选择FOP（免费头寸转账）；如欲将资金及美股头寸及其贷款一并全部转入IB，可选择ACATS（自动客户账户转账服务）。亚洲头寸如港股请选择亚洲头寸转账。具体可参考：如何转移美股账户到IB盈透证券

步骤三：网上交易

盈透提供3种不同的交易平台：1. 功能最强大的专业Java爪哇版TWS（内置IB魔方Mosaic），推荐给专业的全职交易员使用；2. 网络版的网页交易者让您穿透防火墙，在公司也可以用浏览器看盘下单；3. 超级傻瓜版的移动端MobileTWS推荐给个人交易者使用，无需学习即刻上手，下载页面：http://www.mobiletws.com/mobile/mobiles.php，只要有3G及Wifi等网络或热点，随时随地都可以得到看盘、下单、看新闻一站式体验。Java分32位和64位，对应不同操作系统下载不同的版本。如果在JAVA官网下载有困难，可尝试利用搜索工具解决。

步骤四：学习

由于盈透的交易系统非常先进功能强大，您花自己的时间去学习使用以节省自己的交易成本是很有必要的。可以直接在主页>教育> 网研会>收看网研会录音>多语言–中文查看，或者在土豆网搜索关键词“TWS”学习盈透官方发布的高清版TWS系列使用视频教程。另外最全面的是：TWS平台中文使用手册在线版

一般都可在网上自助完成网上填表开户并上传资料后一至两个工作日即获批准。如有问题咨询，欢迎拨打IB盈透上海客服中心的电话：021-60868586。如需专业协助，请联络IB盈透香港办事处的客服人员：联系香港销售

安全卡：

为了进一步保障客户账户安全，盈透将会给成功开户并注入资金的客户邮寄物理安全卡。如交易时不希望用到安全卡，可自行在账户管理进行半激活，即交易时无需安全卡，但登录账户管理转账等时需启用安全卡。收到安全卡前，仍然可以交易。

冬季假期后，北美公司重新开始营业，2014年初，零售外汇行业内的市场参与者比去年更少，因为2013年有很多零售外汇公司撤出了北美市场。

盈透证券是坚持在北美开展零售外汇业务的一家特殊公司，成为在美国开展业务的公司的盈利能力的标杆。

今天，该公司发布了2013年12月份数据，客户资产小幅上涨，达到457亿美元，比11月份上涨2%。事实上，尽管去年12月份整个行业交易量都有所放缓，但盈透证券的12月份客户资产数据同比仍大幅上涨39%。

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DART下降6%

在客户资产明显上涨的同时，盈透证券的日平均收入交易下降6%，达到478000笔，这表明该公司的佣金交易活动与11月份相比有所放缓，然而，同比情况与全球大多数市场参与者一致，仍旧大幅上涨21%。

另外，该公司报告称，2013年12月，每客户账户的年度平均结算日平均收入交易达到456笔。

保证金借款业务

盈透证券今天报告称，12月份客户保证金借款余额为135亿美元，同比上涨38%，环比上涨7%，保证金借款是该公司拓展全球客户群的一项设施，但是后来，澳大利亚金融服务监管机构——澳大利亚证券投资委员会规定，盈透证券的许可不允许其向客户提供保证金借款服务，这促使该项设施撤出澳大利亚。

该公司12月份客户贷款余额为259亿美元，同比上涨26%，环比上涨1%。

佣金情况

盈透证券12月份每项结算客户指令的平均佣金为4.39美元，包括交易、清算和监管费用。该公司的主要产品的佣金为：股票为2.46美元，股票期权为6.35美元，期货为7.3美元，包含监管费用和清算成本的期货佣金上涨了大约61%。

作为美国市场中一家交易活动不断增长，业务范围持续拓展的公司，盈透证券可能不会满足于现状止步不前，但是可以肯定的是，2013年是稳步增长的一年。

投资香港股市的大陆人越来越多，有些人是冲着AH的价差或估值差去的，有些人是因为投资移民而被迫买的，也有人是冲着港股的 T+0、不设涨跌幅限制、买空卖空、衍生品等去的。投资港股的人大都满怀希望进去，但多数人都交了惨重的学费。为什么比A股整体估值更低、机制更健全、市场更成熟、选择更多的港股市场，陷阱会更多、投资回报可能更差呢？

第一部分、投资港股与A股的几大不同点

笔者曾在2009年满仓认购权证，在恒生指数差不多翻倍的大牛行情下亏光，几欲跳楼自杀；也曾在2011年恒生指数下跌2成时亏损一半，直到今年才挽回全部损失重新盈利。笔者相信自己得到的教训，可以当成反面教材同大家做一些分享。查理芒格曾说：如果我知道自己会在哪里死去，我就永远都不去那儿。失败的经历，其实也有它的价值。

笔者进入港股时，已经有3年的A股投资经历，年年都跑赢了沪指，为什么做港股反而遭受如此惨重的损失呢？笔者认为，自己的那点A股经验在一定程度上其实是起了负面作用的，因为港股与A 股的投资至少有以下几大不同点：

一、估值结构不同，港股市场相对更有效

港股常常喜欢龙头企业，龙头股的市盈率通常比二、三线股市盈率要高，有些人看行业的龙头企业市盈率为15倍，而二、三线企业只有8倍，就舍龙头去追落后，结果是一直跑输大市。同样的，港股通常也喜欢成份股（恒指、国企、红筹三大成份股），非成份股只有到了特定时期，比如重大事项或财报公布，机会才比成份股大。所以我们就能很好的解释，为什么香港股市的中国平安会比中国人寿受青睐，海螺水泥为什么会一直AH倒挂，因为买港股要“成者为先”。

笔者最初去港股市场的时候，第一只票就是看到中国远洋A股8人民币，港股才5块多港币而买的，今天它的A股3.4元，港股3.8港币，差距虽然小了很多，但也仍然是H股比A低一成。之后又看到一大堆PE10倍以下，甚至5倍以下；PB1倍以下，甚至0.5以下的中小市值票，欣喜若狂，以为遍地都是金子，结果要么就是买了一年后毫无反映，白白浪费时间，要么就是PE从10倍跌到5倍，或者从5倍跌到3倍，低估仍然低估，甚至更加低估。

而大盘股如腾讯，PE基本维持在40倍以上；恒安国际，PE基本维持在30倍以上；蒙牛乳业现在PE40倍，动态PE明显比伊利还高；康师傅的PE也一直在30倍以上，这些大盘股无论是对比香港的中小盘股还是A股同行，长期以来估值都不低，并且在金融危机的08年大熊市和2011年的小熊市里有相对较好的抗跌性，究其原因，笔者认为：

1、从概率上看，大盘的成份股本身抵御风险的能力就比中小市值公司更强，有马太效应，所以买大盘股长期会更稳健；

2、大盘股基本是欧美大行在研究、定价和买卖，由于欧美的经济增长速度和投资回报率远低于香港和大陆，所以他们的投资期望也要低些，倒过来就是PE能给得更高些。小盘股欧美机构不了解，难以覆盖，也不经济；

3、中小市值公司，特别是民营企业或香港本土企业，出千、财报造假横行，笔者估计至少占了三分之一的比例，港交所是个盈利机构，根本不管这事，香港证监会则说自己忙不过来，所以最多就是抓个典型杀鸡骇猴，由于广大投资者难以区别老千和造假的公司，这就使得整个中小市值的非国企股估值明显被打低。若是市场认同公司出千或造假，那股价很快就会被打趴下，并且长期“严重低估”无法翻身，这和A股被质疑造假后股价还持续创新高完全不同，所以港股真不能贪便宜，没有金刚钻就不能去揽瓷器活；

4、大市值股的研究跟踪比中小市值股方便，除创业板外，绝大部分港股没有季报，很多中小市值公司平常对二级市场也不热心，所以买它们就像去澳门玩“百家乐”一样，只有一年2次的财报公告日才能揭开底牌知道大小，因为不确定而给它们低估值也可以理解；

5、港股市场确实比A股要成熟有效，A股资金说话多，港股价值说话多，A股中小板和创业板的估值现在就明显高过大盘股，严重畸形，主要原因是中小板和创业板资金好操纵股价些。

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二、供求关系不同，大部分港股的流动性远不如A股

香港除了三大成份股外，很多股票的成交是非常稀少的，有时几天也没有一笔成交，这是港股与A股的重大不同点。A股你只要买进了，完全不用为卖出担心，上亿的股民盯着2500只票，标的严重供不应求，随便一只票都有上万的股东和多家机构覆盖。港股则不同，香港几百万股民有1500只股票，还有几千只牛熊窝轮期权。所以要是你“大量”买进了不活跃的股票，除了大股东外，也许你就是该股的唯一庄家，最后是想卖也没有人接盘。

笔者以前买过好几只这样的小票，比如前年买过的675坚宝国际，这公司业绩稳定，每年分红收益都有10%，市值不到2亿，比一个壳的价钱还低。曾经一个月只有3天有成交量，其余20天每天都是0成交。如果你判断准确并能长期持有若干年倒也没什么影响，若是把握不大或是需要调仓换出资金时，那真是要急死人。

如前所述，香港的大盘股，基本是欧美大行在研究、定价和买卖，包括相关的衍生产品做市。而香港本土及内资机构大约在50亿-500亿的公司中有较好的定价权，低于50亿市值以下的上市公司机构就基本不再覆盖。所以市值小点的公司，你研究深入一点你就是评级人，比如以前就有好几个这样的小票，10-100亿的市值，有券商或基金关注到这些票时，他们都是问笔者要分析报告的。

香港的衍生品成交额世界第一，比较活跃的是牛熊证和窝轮（权证），喜欢以小博大的人，对小市值公司就不感兴趣了，这对投机资金的分流影响很大，一般能占到大市成交额的一成以上。并且小市值公司本身估值就低，又经常出老千造假，不到中报年报股价往往也没什么波动，所以造成小市值股票成交金额极小，一万块钱就可以拉一个板来，笔者就多次碰到自己或朋友用几万块钱搞了一二十个点涨跌的事。 Read more >>>

逃离北方的刺骨寒风及雾霾的交易员徜徉在三亚的沙滩上，悠闲地用手机交易全球的股票、期货及外汇产品，管理多货币金融资产。

这已成为现实。

智能手机以及移动端已经成为现代人必不可少的随身物品。今日笔者要来向大家报告如何使用智能手机来完成全球资产配置，让您随时随地看盘、秒间下单交易。 盈透证券除了功能强大与专业的JAVA版本交易平台TWS外，还有网页版的网络交易者，以及今天要介绍的移动端交易软件mobileTWS。盈透的Mobile TWS一站式提供市场行情、交易以及新闻，而非分开两个终端软件。盈透（简称）用户可以在一个账户内交易全球的股票（包括美加股票、港股、欧洲股、日本股、新加坡及澳洲股、指数基金ETF）、期货（黄金、原油、铜、农产品、国债及外汇期货），及现货外汇、或指数期权或个股期权、窝轮权证牛熊证、CFD及美国国债、政府债、企业债现货等。

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为迎合着桌面PC互联网向移动互联网转移的大潮，盈透自主开发出适合大众的尖端mobile TWS app。ISO用户可在苹果店Apple Store，安卓用户可在谷歌店Google Play、91手机助手（搜索“盈透”）或者360手机助手搜索并免费下载中文版的“mobileTWS”，也可以在平板电脑或智能手机的浏览器输入http://www.mobileTWS.com找到相应的下载安装路径。盈透的Mobile TWS一站式提供市场行情、交易以及新闻，而非传统的券商那样分开两个终端软件。

第一次下载了mobile TWS后，首先要做的是设定。通过云技术，交易员可以将桌面TWS版的观察列单同步到移动端。值得注意的是，做期货的小伙伴们，可以设定自动延期期货，即将过期的期货合约将自动延期到下个到期日。贴心的“只读准入”设定可以让交易员不需输入用户名、密码登入就可以快速浏览行情报价、K线图以及账户情况。即使还未在盈透开户的朋友，也可通过mobileTWS看到大部分免费的延迟报价。盈透客户账户注资激活后会收到安全卡，此举只为保障账户安全。若交易员觉得安全卡使用比较繁琐，也可选择半激活，即使用登陆账户管理时需要用到安全卡以便做后台管理或资金划转，交易时则只需要输入密码即可交易（登陆的用户名已储存）。 Read more >>>