没见过林志玲还拿凤姐当个宝 快全球去投资

世界上的事情最怕比较。你这边看看新潮美剧正美呢,人家炒一把美股感觉更好。如今,互联网金融时代,可以尝试的投资太多了,走吧,一起逛逛全球市场。

港股:很近很熟悉

朱先生身在媒体界,朋友很多。尤其是近两年不少人还去了香港,于是乎交流的信息就多以香港为主了。朋友们的口气也和以往大不相同:你还投A股?太搞笑了吧?真是没见过林志玲,还拿凤姐当个宝。朱先生苦笑之余,还是决心向人家学习。

通过国内著名券商渠道,朱先生五一节后也在他们的香港分公司开了账户:倒也简单,就是提供住址以及这里的水电煤气费账单等,算是验明正身。至于投资什么,朋友交待得很清楚,他只适合货真价实的业绩股,香港本地不熟悉的一律忽略,剩下的自己知道的,选起来倒也简单:最好的就是那个腾讯啦。对于白马股的建仓,朱先生倒也清楚:最好的时机就是等待它的调整以及受大盘影响的下跌。一番微信交流,两人商定:买进腾讯最好的价格是在280元以下。

六月底,朱先生去法国出差,本来他也清心寡欲地安心办事,可没想到同行的同事愁眉不展,原来股市暴跌了。朱先生刚想找点话安慰下对方,可脑子一激灵突然想到了自己锁定的港股。于是,脱口而出的居然是:港股跌没?同事以为他建仓的都是港股,反而安慰他:“都跌了,我俩难兄难弟。”这下他顾不上说什么,马上回房打开电脑:腾讯居然真的跌破280元过,不过此时已经又回了点上来。想想自己炒A股的经验,不在乎上下那么点价差,他在282元还是买进了腾讯,港股算是建仓完毕。从那之后,朱先生再用微信都倍感亲切,而腾讯股价也真的是随着股市的平稳一路上升。

随着微信版本近日的更新,腾讯的股价已经冲高380元大关。想想自己一个多月的时间就获利超过了30%,朱先生毫不犹疑落袋为安了。“股市,不比谁待得久。”给朋友的微信上,他终于也可以潇洒留言。

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美股:学郎咸平投资美国指数基金

李斌是一名普通的打工者,毕业三年多,工作一般,有点闲钱,但也不是很多,平时都是把钱放在银行里。后来在朋友引导下,开始理财,并且是通过QDII进行全球投资。也许是偏爱美国吧,他查资料发现国泰纳指100指数基金不错。

在他看来,在中国和美国之间选择的话,眼下美国经济仍然是世界上最强大的经济,美国股市仍然是最好的股市。如果要把钱投入股市,也许美国是最好的选择。李斌也听说有人炒美股去年赚了60%,可他感觉自己没精力。所以还是听巴菲特老人家的帐吧:“大部分投资者,包括机构投资者和个人投资者,早晚会发现,最好的投资股票方法是购买管理费很低的指数型基金。”据说郎咸平也是把自己的养老金投资美国指数基金。

最后让他下定决心的是,纳斯达克100指数十大权重成分股主要为高科技企业,其中计算机行业的公司居多,权重最大的为苹果电脑(Apple),另外包括微软(Microsoft)、谷歌(Google)、思科(Cisco)、英特尔(Intel)等诸多知名公司。这些都是世界知名的好公司,投资它们准没错。

这样分析下来,李斌觉得国泰纳斯达克100指数基金相当好,而查看以往的业绩,这只股票的以往表现也非常优异。于是在今年年初,他投了三万购买国泰纳斯达克100指数基金,截止到本月,国泰纳指100指数基金的收益已经超过了12%,对与这个投资回报,李斌表示非常满意。如果可以到15%,他就决定获利了结。对于自己的年投资收益,15%是李斌给自己设定的目标。

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其实身处国内的投资者不出国也能在网上开户做空或买入美股、ETF(纽交所、纳斯达克或OTCBB上的股票),只要找能开国际账户的美国本土网上券商开立账户就可以(当然,这家网上券商必须是参加SIPC强制保险的,因为美国政府规定全部券商都必须是SIPC会员),具体开户步骤可参考这里:www.e-investingguide.com/openaccount

美股牛市引国人绕道入场 证监会称将推个人境外投资制度(QDII2)

不炒美股你就out了?

2010年至今年7月,云集了众多中概股上市公司的纳斯达克指数上涨59.23%,而同期上证指数下跌38.64%。投资美股似乎更有利可图。

在五道口从事IT工作的林志(化名),从2010年开始炒美股。他告诉《中国经济周刊》,据他所知,从1996年中国第一家公司广深铁路赴美上市开始,就有个人投资者在境内炒美股了。国内知名研究美股网站i美股主编梁剑更是向《中国经济周刊》表示:“他预估现在约有30万个人投资者在炒美股。但是这个群体更乐意称自己在‘投资’美股。”

资金绕道炒美股

中国目前不允许个人投资者直接投资境外资本市场,只能通过购买QDII(合格境内机构投资者)基金的方式进行投资。个人投资者没有合法渠道直接操盘美股,只能借由专业投资机构曲线投资美股。

根据中国的外汇管理规定,个人账户资金的流入和流出会受到严格的审批监管,并且每人每年度的换汇额度只有5万美元,而美股的交易必须使用美元,如何将大量的境内人民币兑换成美元,再汇入美股账户,成为想投资美股的境内投资者最大的障碍。

中国建设银行的一位工作人员告诉《中国经济周刊》,银行对境内给海外账户汇款有严格限制,如果这个账户是境外投资所用必须要经过外汇管理局的批准,境内银行才能进行操作。

那么大量的个人投资者是如何绕过监管投资美股呢?《中国经济周刊》记者调查发现,投资美股首先有两种开户方法,其一是通过国内券商在港分支机构开户;其二是通过互联网直接在国外的券商处开户。

邹静(化名)是国内一家大型券商在香港分支机构的投资顾问。她告诉记者,她所在的券商可以帮助记者在香港开设证券账户,这个账户不仅可以投资美股和港股,还可以投资台湾、新加坡等多地的资本市场。

记者只需要携带身份证以及地址证明单据(如水电费单或物业管理费单等)到这家券商的北京分支机构办理即可。如果记者不方便,他们还提供上门服务。

证券账户开设完毕之后,最为关键的就是开立进行交易所需的银行资金账户。邹静告诉记者,他们在为记者开通证券账户的同时,就会在香港的银行如渣打银行[微博]为记者开立交易所需的资金账户。

“为了更顺畅地往海外账户汇款,在银行汇款时,可以将汇款用途说成留学、教育等,如果这家银行不允许你汇款,你多试几家总会行的。”邹静提示道。

这样,一旦资金汇入上述海外账户之后,就可以进行美股投资了,成功地规避了个人投资者不能直接投资境外市场的规定。

另外一位来自国有大型券商的人士告诉《中国经济周刊》,目前在其所在券商的香港子公司开户的投资者95%为大陆个人投资者。

而通过网上直接在国外券商开户的方式则更为普遍。记者了解到,现在不少国外券商为了服务越来越庞大的中国投资者,都开通了相应的中文网页和客户服务。

大陆投资者只需按要求在网络上填写开户信息,并将相关证明材料邮寄至券商,审核合格后即可开户。而开通交易所需的银行资金账户的方式与第一种开户方式大同小异。

如果觉得每年5万美元的额度太少,林志向记者支招,可以用身边朋友的身份证申请更多换汇额度,比如10个人的换汇额度加在一起就有50万美元。

但一位市场人士告诉《中国经济周刊》,这样放大资金的操作方式在现实中也容易异化,容易衍生出非法集资。比如一些公众可能会将自己的换汇额度交由第三方去投资,而一旦投资出现亏损,可能会引起权益的纠纷。

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中关村IT男变身美股玩家 群体数量呈几何数增长

核心提示:从国内股民变身为“美股玩家”,最吸引人的中关村IT男还不是这些赫赫有名又矗立身边的大公司,而是其价值投资理念在美股市场上能大展身手。

“人处中年,前有挡者,后有追兵,外有房市、股市、人市围剿,看不清去路,回不去来路,收入未涨,负担趋重,怎一个苦字了得。”对于当下中产面临的财富困局,来自福州的网友“半生情缘”略带调侃地称。

面对国内高房价、高生活成本重压,工作多年、手中略有余钱的中产们,也开始盘算如何盘活存量压箱钱的问题。但不幸的是,他们进场之时恰是一轮股市、金市见顶之时,痛定思痛后他们悄然发现,“炒美股”或许是其财富突围路之路。

“美股玩家”群体呈几何数增长

如果不是自己所在的公司在美上市,“70后”的张先生怎么也不会想到自己跟美股有任何瓜葛。

几年前,中关村一家互联网公司成功在纳斯达克上市,作为公司挖来的技术骨干,张先生也获得了一定数额的股权激励。看着公司上市后自己美股账户里增长了数倍的财富,过去几年萦绕在他耳边的“IT民工”、“挨踢男”等称号似乎早已消散。

尽管在IT专业上,张先生绝对是业内互相挖角的对象,但在金融投资上,他却是一个十足的loser(失败者)。作为A股市场的小股民,他常建仓建在山顶上,割肉又割在地板上,几年亏损下来让他身心疲惫。

“有时候,一家业绩很好又被业内看好的公司,股价愣是不涨,而业绩糟糕却徒有概念的小公司,股权却能炒到天上去,而在美股此现象恰恰相反。”谈及中美股市投资的区别,一贯奉行价值投资的张先生不解地表示。

事实上,中关村IT男张先生只是众多“美股玩家”一个缩影。据业内人士估算,这一群体人数目前已接近30万,尽管尚无法与数千万的A股股民相比,但其规模近年来却呈几何数增长。

2010年5月,原网易副总裁方三文创办了一个为国内“美股玩家”提供美股资讯的网站——雪球网前身i美股,目前这一社交网络用户数已达数十万,活跃人群十几万,发帖量几万条,并吸引了红杉中国等风险投资的几轮注资。

作为雪球网创始人,方三文本人也是一位股市投资者,从首次涉足A股到后转身为“美股玩家”,据称他已使其账面资产增长了数十倍,而对其贡献最大一只股票就是他非常熟悉的是新浪公司,后者已让他获得了几十万美元的收益。

“用几何数增长来形容国内美股玩家数量,一点也不为过。尽管受制于外汇管制等限制,他们目前还不得不转道中国香港或直接通过在美网上券商开户,但这并不能阻止国内炒美股的兴致。”一位资深美股玩家对上证报记者表示,而其对中国概念股的熟悉,也是他投资的优势。

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16岁美少女演员投身美股日内交易(Day Trade) 2012年获利30%

据雅虎财经报道,福克斯(Rachel Fox)是美国颇有名气的萝莉型美少女演员,今年16岁。除参演《绝望的主妇》等影视剧和登台弹唱,她还是狂热的美股日内交易者(Day Trader),2012年回报率达30.4%,明显跑赢上涨13%的标普500指数。

在过去的一年半当中,福克斯用自己的钱积极从事美股日内交易而不是普通的隔日交易。她骄傲地指出:“2012年我从事了338笔日内交易”。

图为瑞秋-福克斯

图为瑞秋-福克斯

福克斯不仅自己热衷炒股,她还通过自己的网站FoxOnStocks.com (twitter)教授他人投资,该网站不仅持续更新她对市场的判断和想法,还粘贴针对股市菜鸟的科普视频,诸如告诉刚入门者如何找到报价等基本技能,股票期权到底是怎么一回事等等。目前这个博客性质的网站仅仅是福克斯的兴趣所在,她还没有计划将网站商业化进行盈利,她只是告诉人们如何使用她妈妈教授她的办法进行投资。

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其实身处国内的投资者不出国也能在网上开户做空或买入美股、ETF(纽交所、纳斯达克或OTCBB、粉单市场上的股票),只要找能开国际账户的美国本土网上券商开立账户就可以(当然,这家网上券商必须是参加SIPC强制保险的,因为美国政府规定全部券商都必须是SIPC会员),具体开户步骤可参考这里:http://www.e-investingguide.com/2011/05/firstrade-us-stock/

在她还只有8岁的时候,福克斯的妈妈将开始向她和她的姐姐朗读一本家中所收藏的理财书籍,妈妈在教授姐妹俩进行基本面投资的同时也告诫她们股市所存在的风险。

福克斯在一段视频中表示:“妈妈曾告诉我们市场现在已完全不同,不再是‘买点什么,持有很长一段时间,你就会随着公司成长而获利’。现在我们有了日内交易,机构投资者和市场人士可以撕碎市场,导致股价疯狂变动。”

刚开始福克斯进行的只是虚拟交易,在向父母证明了自己确实拥有投资天分和诀窍后,2011年11月开始她开始动用自己的真金白银进行交易。

为了进行交易,福克斯一般在每个交易日的早上6点半就起床,检查自己的账户,扫视当天重要的财经头条新闻,作出这天的投资选择。目前她使用标准的券商账户,通过能在智能手机上操作的应用程序来进行日内交易。

几个比较流行的美股交易平台简介

对于股票和期权交易,我只是初手,但希望在学习的过程上,和更多人分享交易过程,交易心得,大家互相帮助,少走误区。

作为一位华人,刚开始操作交易美股,无疑需要花很多功夫和时间。我们会迎来一大堆问题,应该用哪个交易平台呢,哪里可以找到免费的分析软件呢,每天从哪里看data呢,哪些网站,哪些微博主人,我们需要关注呢?等等的问题,都是我刚开始遇到的问题,在摸索中寻找方向。

或者,你一早就看了《证券交易》,那恭喜你,你将成为一名成功的投资者。而我,更倾向于技术分析,我喜欢在那一分钟确认买卖,那种感觉很好玩。我这里,将会分享图表形态分析以及一系列技术分析理论,我会整理交易心得等等等。

在这里,我介绍一下各个交易平台,文笔比较烂,大家迁就读着吧。

FirstradeFirstrade第一理财开户教程

众所周知的交易平台,应该是Firstrade(第一理财)吧?它的确在华人市场上下了不少功夫。记得有一次查找期权的资料的时候,发现Firstrade居然有免费的中文期权入门讲座。可见他们对华人市场的重视。

他们貌似没有桌面版的交易平台,对于charts方面,它们并不太重视。

手续费是stock $6.95/trade,options $6.95+0.75每合约。

TD Ameritrade(更新:TD Ameritrade已不再接收中国大陆人士开户

这个绝对是巨赞的。虽然它们没有如此多的中文服务,但他们的交易平台绝对不堪一击啊,重点是:完全免费。他们在前几年收购了 Think or Swim。Think or Swim 的特点是,有无限多的技术分析,连 CFA 学的东西,ToS 都嵌入了。但它们的手续费为 $9.99 /trade,所以,我没有用它来做交易。可是他们的服务非常好,你告诉他们你暂时没有钱存进去,他们以后都不会烦你。但会往你家寄各种资讯,例如 Mutual Fund info. ,他们还免费让你阅读各种投行对个股的分析,还有The Street, Morning Star,等等这些平时需要付费才可以阅读到的材料,他们通通免费让你看。

最近,我在学习 TD Sequential,貌似是最准确的技术分析工具。这工具,Tom DeMark Market Studies 卖500刀每月, 但TD Ameritrade 免费供你使用。当然,这工具在开发的过程中,有一点计算的出入,但我今天尝试借用来实盘操作,觉得还OK。

Interactive Brokers:关于IB(Interactive Brokers,盈透证券)的详细介绍

某一次,一个朋友介绍使用这个交易平台,他们手续费为 $1/trade。

可大家要注意,下单的时候非常容易看错,界面比较差,但他们的 market price 非常准确。

如果大家确定选择 IB 这个交易平台的话,一定要安排好时间。马上就可以开通账户,并不需要寄什么签名到总部之类的(这个蛮赞!),它要求最少存 $10k 才可以开通账户,但是你可以直接忽略它,到时存$100都没有人管你。当你把银行账号链接到股票账号上,这个花了我半个月。首先,它需要两个business days,才可以在我们的银行账户上显示它要求输入的确认金额。但TD的话,次日就显示了。一但确认银行账号,TD 和 Scottrade 基本第二天就能到款操作了。但 IB 的确坑,要4个business days,我无语了。你存钱进去后,还有1个星期的withdraw restrictions。

不过,$1/trade 的手续费,的确是我们这些小金额用户的宠爱,特别是波段操作。

IB 的桌面操作平台就算了,我基本上没有打开过,因为什么都需要钱。

那我是如何准确抓住它们的 Market Price 的呢?

FreeStockCharts.com

1分钟图,5分钟图,10分钟图,etc. 我都是用这个网站的,real-time非常准确。有不少技术分析工具供使用。当在1分钟图看见target price,就马上在 IB 下单。

StockCharts.com

看 Daily和 Weekly Scale 的蜡烛图,我喜欢用它,界面非常清晰。而且,它们还提供 Point and Figure 图。之前摩根的 VP 说,他订的 Point and Figure 一个月要100多刀,但 StockCharts.com 是免费的。

暂时就分享着这些心得吧,以后有更多的跟大家分享。

美股基础问答:所有美股都可以做空么?

美股和国内A股最大不同之处就是能够做空,那么,是不是所有在美国上市的股票都可以做空呢?显然不是的,一只美股能否做空,主要取决于该只股票的股价(股价太低的股票 – 比如说低于1美金的股票 – 由于做空风险过大,很多券商都不支持做空这类股票)和流动性(流动性过小的话,很难借得到股票用于做空),同时也取决于你开户券商的交割商(交割商会向券商提供能做空的股票名单)。以下是美国网络券商Firstrade(第一理财)客服人员关于做空名单的回答:

“第一,卖空要有融资账户(Margin Account)。第二,不是所有股票都可以卖空的。券商是有“不可卖空”股票的列表的以及$5以下的股票是不能卖空的。”

“能不能卖空的名单是每天都在变的,是由交割商每天提供的(Firstrade目前的上级交割商为Apex Clearing Corporation),因此很难向个人提供一个很准确的固定名单。如果客户有想要卖空某只股票,建议您直接通过第一理财提供的线上即时服务Live Chat向我们的客户服务资讯,我们会查询当日的名单给您回复。”

卖空美股

网友A提问:做空的股票,一般需要多久平仓啊?需要哪些手续费啊?

Firstrade客服:卖空的话没有硬性规定要多久平仓,但是如果您的融资购买力不足, 或者借给您股票的投资人要召回股票, 那么您才会被强制平仓。 手续费就是买卖股票的费用, 没有融资利息的。

网友B提问:比如我有5000美元,全部卖空某只股票,我的融资购买力是1万美元对吗?如果这只股票涨了(预期错了)那么会立刻平仓吗?因为融资购买力和什么去比较,称为不足呢?——新手求教,如得答复,不胜感谢!

客服:您如果有5000美金, 您的融资购买力就是10000, 您可以卖空10000的股票。 但是您最好不要用尽您的融资购买力, 否则很容易产生让您补仓的情况的。 如果是卖空, 您的股票不跌反涨, 那么股票一旦价值涨到超过10000, 那么您就需要补仓了, 就是加钱进账户或者买回一部分股票。

网友C提问:call和put可以同时买进吧,账户上的资金有没有要求?

客服:可以同时,资金上没有什么要求,除非您要Sell Naked Put(Naked Put即无担保卖权,是指投资人在没有持有期权基础证券的情况下卖出卖权), 就要有10000以上的资产。

美国股票市场上的做市商和A股的庄家是一回事吗?

股市新手提问:美国股票市场上的做市商和A股的庄家是一回事吗?

完全不一样,做市商是维持市场流动性的,庄家是拉抬股价赚钱的

特例:在香港做市商是叫庄家的。虽然和国内庄家的含义完全不同,不过新手也可能会搞混的。你可以简单理解为国外做市商是你的对手盘。国内是直接指令撮合交易,你买股票对面卖的可能是另外一个散户,当然也可能是一个准备黑你钱的“庄家”

做市商呢就是我手里有一堆股票,我设定一个卖的价格和一个买的价格,你可以来我这买/卖,我靠买卖差价赚钱。说它维持市场流动性是因为这个我设定的买卖价格不是定死的,而是根据交易情况变化的。

庄家这个呢在国内基本就是一贬义词,就是靠大资金来影响价格的,为了自己的利益。

1、目的是不同的

做市商有增加市场流动性的法定义务,而且有人监管。在完成法定义务的基础上,允许做市商合法挣钱。
庄家没有任何法定义务,纯挣钱。

2、有类似的后果

增加流动性是法规对做市商的要求,但是做市商自己肯定还希望挣钱。出于这种动机,做市商有时候也会操纵市场、隐瞒或者制造虚假信息、损害客户利益。这个后果和庄家有类似的地方。

3、程度差别非常大

尽管做市商也有不好的一面,但是从结果来看,做市商制度基本上还是成功的,增强了市场的流动性。尽管也(曾经)有合谋操纵市场等等问题,但是都限制在一个比较小的范围内,比如说维持每股1/4美元的价差等等。这个从程度上显然与庄家大额、大幅度的操纵市场有天壤之别。

庄家(曾经)在国内兴风作浪,而做市商在国外操纵市场的程度却比较轻微,我想是因为国内外的资本市场环境不同。

最主要的差别是,境外资本市场的投资人比较成熟,对股票价格理解更深、把握更准。如果20家机构对股票价格的判断都不相上下,显然这只股票价格就不是哪一两家能够撬动的。反过来说,如果只有一两家机构才真正清楚股票的实际价格,剩下的人不过是跟风的墙头草,那么机构操纵价格就易如反掌。

当然境外的监管、诉讼制度更加完善也很重要。

在中国国内如何买卖美股:

其实身处国内的投资者不出国也能在网上开户做空或买入美股、ETF(纽交所、纳斯达克或OTCBB、粉单市场上的股票),只要找能开国际账户的美国本土网上券商开立账户就可以(当然,这家网上券商必须是参加SIPC强制保险的,因为美国政府规定全部券商都必须是SIPC会员),具体开户步骤可参考这里:http://www.meigubrokers.com/2012/06/12/firstrade-is-best/

在中国A股市场,股票的涨跌,基本跟业绩关系不大,股票涨与跌跟庄家炒不炒有紧密关联。再好的业绩,没庄家炒依然不会大涨,再差的业绩,只要有庄家炒作,甚至与上市公司勾结,价格就可能直线飙升。而且,中国股市里面庄家、机构兴风作浪,把股民玩弄与股掌之间,吸干股民的血汗钱。所以在中国炒股要记住一条,紧跟庄家。

美国股市属于成熟市场,他们所谓的庄家,是合法的,叫做市商 (market maker),美国股市的做市商与中国股市的庄家在制造市场的目的、手段、道德和法律属性、作用效果等方面有本质的不同:

1、制造市场的目的不同

做市商制造市场的主观目的是为了维持股票的流动性和价格稳定,差价利润只是其实现上述目的后市场给予的一种报酬,而不是做市商制造市场的主观目的。而我国股市的庄家制造市场的主观目的纯粹是为了谋取差价利润。

2、制造市场的手段不同

做市商制造市场的手段是双向连续报价,通过双向连续报价向公众投资者买卖股票来驱动股票流动,中国股市庄家制造市场则是通过打压吸货(买)、拉高出货(卖)的不道德投机手段,有的庄家甚至甚至采用违法手段操纵市场。

3、制造市场行为的道德和法律属性不同

做市商制度是证券监管部门为活跃和稳定市场主动设立的一种市场制度,做市商是合法的证券商,做市商做市是一种证券监管部门所赋予的职责的合法行为,做市商要进行注册登记,要公布其做市股票名称,要接受监管部门监管和有关部门的资信评估,其做市完全是透明的,其获取的差价利润是公开、公平、公正的,符合道德准则的,不属于投机获利行为。而 中 国股市的庄家”做庄”不是一种市场制度,而是一种暗中谋取投机暴利的不道德投机行为,它们是典型的投机商。尤其是有一些庄家,为谋取暴利暗中勾结,虚买虚卖,进行内幕交易和市场欺诈,联手操纵股票价格,损伤中小投资者利益,严重违反了市场法规,破坏了市场稳定,他们的行为已是一种违法行为,这类庄家是非法的投机商。

4、制造市场产生的作用不同

做市商制造市场的效果一是促进股票流动活跃了市场,二是维持了供求平衡稳定了市场,因此对证券市场起到了巨大的正面积极作用。而中国股市的庄家制造市场虽客观上一定程度活跃了买卖,带动了中小投资者入市,从而活跃了市场,产生一定正面积极作用,但他们采取打压吸货和拉高出货的手段也造成了证券市场价格的巨大波动,影响了市场稳定,因此其对证券市场的负面消极作用远大于正面积极作用。至于一些庄家违法进行内幕交易,联手操纵市场,则对市场产生严重破坏作用。

美国股市设立做市商的主要原因:

第一、维持证券的流动性以制造市场。

在市场经济发达的西方国家,有众多的金融投资品种可供投资者选择,证券再也不是稀罕之物,因此一些未被公众投资者了解认识的证券常常因无人买卖或很少人买卖或买卖双方价差太大而失去流动性。实行做市商制度,做市商以合理的买卖报价驱动了该证券买卖的进行,维持了该证券的流动性从而为其制造了市场。

第二、维持市场供求平衡以稳定市场。

市场的不稳定表现在价格的大起大伏,而价格的大起大伏又是由供求不平衡引起的,当市场买量远大于卖量时,为维持市场供求平衡,做市商会卖出其证券存量以增加市场供给来平抑买盘,当市场卖量远大于买量时,做市商会用自己的资金大量买进证券以增加其证券存量来平抑卖盘,当市场买卖量基本保持平衡时,做市商向公众买进后随之卖出,其证券存量基本保持不变。可以看出,做市商通过改变(减少或增加)其证券存量维持了市场供求平衡从而维持了市场价格稳定。

第三、防止操纵市场证券价格。

由于做市商有强大的资金实力并蓄存了大量证券,这使得欲操纵市场者难以操纵证券价格,因为如果他们想打压证券价格以进货,做市商会大量买进证券以抑制价格大跌,如果他们想拉高证券价格以出货,做市商会大量卖出证券以抑制价格大涨,从而使欲操纵市场者操纵证券价格的目的难以实现。

第四、提高上市公司知名度。

某些上市公司初上市时,由于其证券市值小,上市公司知名度低,其证券无人买卖,流动性差,通过做市商的做市,大大提高了其证券流动性,从而提高上市公司其知名度。做市商必须具备两个基本条件

1、做市商要求有雄厚的资金实力,以蓄存足够的证券来满足维持证券流动性和稳定市场价格的需要;

2、做市商要求有较强的价格分析判断能力,以便给其做市的证券提出合理的报价。

如何开始你的美股投资之旅?

开篇介绍

如果你是一个美股新手,或者只是对如何开始投资美股这一话题感兴趣,当你了解大致流程后,你也许会觉得惊讶:原来投资美股的过程这么简单。本篇文章会向你展示如何一步一步地开始你的首次美股交易之旅。

第一步:评估你的投资目标及预期

评估你自己的投资目标及预期是你进入美国股市前必须做的第一件事。这种评估对股市新人来说相当重要,因为这能帮助你为自己今后的总体投资策略建立起一个构架。为了评估你的投资目标,你首先要问自己:为什么自己会对投资美股感兴趣?是想靠炒美股赚点外快?还是说作为投资房地产的替代性选择?抑或只是一种爱好而已?你对这个问题的回答能帮助你找到那些正确的信息,并最终制定好符合你自身需求的投资策略。每个人进入股市的目的都是不尽相同的,所以尽早弄明白自己的特定需求并沿着自己的路走下去非常重要。

还有就是评估你对投资美股市场的期望。许多投资新手认为因为美国股市没有涨跌幅限制,所以是个可以一夜暴富的场所,结果输个精光离场。至道琼斯平均工业指数(该指数能反映美股市场的大体走势和状况)创立以来,该指数的年平均增长幅度为百分之十左右。你也许有从家人、朋友或同事那听说他们靠炒美股让资产翻了两三番的诱人故事,但你必须记住,这只是一小部分人的故事,并不是人人都能如此顺利的;那些一夜暴富的故事也许有些是真的,都也只是个例而已。再重申一遍,道琼斯平均工业指数的年平均增长率为百分之十左右,也就是说,如果你投资得当,投资美股的年回报率也许能达到百分之十。有些时候,有些人会很幸运然后从股市里赚到一大笔钱,但运气并不能成为一套严谨投资策略的基石。

第二步:准备好一定的储蓄来投资

下面一步就是准备一定的积蓄来投资了。因为谁也保证不了投资股市的回报率,所以在拿出钱投入股市之前,你最好已经把自己名下的各种高利息欠款还清,也就是说投资股市前你要还清信用卡欠款、学生贷款、购车贷款以及其他未偿还的贷款。如果你急于在股市中起步而不愿先还清这些贷款,你可以在券商那先开一个测试账户用虚拟货币来练习;这样做要求有足够的耐心,但一定你还清了高利息的贷款而有了能用来投资的闲钱,那么先前用虚拟账户积累的经验能让你充满干劲地立马投入股市实战中去。

第三步:找一个网上美股券商开户

最好一步就是找一个靠谱的美股券商开户。和国内A股一样,个人投资者并不能直接进入美国股市交易,而需要在券商开户后才能买入和卖出美股,而交易佣金较低的在线券商则是大部分在乎交易成本的美股散户的选择。这些网络券商往往规模不大,主要通过其网站服务其客户,不过鉴于美股市场有强制保险制度(美国证券投资者保护基金 – SIPC),所以通过这些券商开户炒美股资金安全还是有保障的(开户前请确定该券商是否是SIPC会员)。找个一个适合自己的证券经纪商并不是简单的事情。网上有着很多在线美股经纪商,而它们又都是面向不同层次的投资者的,这也是为什么我们说在开户买卖前对自己的投资目标及预期进行评估很重要。如果你已经非常清楚自己的投资目标和风格,那你就能较为容易地找到那个最能满足自己投资寻求的券商。因为各个券商之间在佣金、客户服务、交易执行、投资研究工具及交易图形软件等方面都各不相同,所以找到那个拥有最符合你的需求的特色服务的券商很重要。如果你找了一个拥有很多特色服务的券商,实际上大部分功能你都用不到,但你还是要为这些服务或功能付费,这样就得不偿失了。对于国内及华人投资者来说,因为英语水平普遍不算太高,如果有一家美国本土券商能提供中文服务的话,在沟通方面就会方便很多,而提供中文服务的美国网上经纪商并不是没有,Firstrade就是比较知名的一家:http://www.meigubrokers.com/2012/06/12/firstrade-is-best/

总结

上述三个步骤只是在美股市场起步的必要步骤而已,想要成为一名成功的投资者的话,需要学习的东西还有很多。如果你想从美股市场中每年都获得稳定的回报率的话,让自己处于不断学习的状态是非常重要的。

相关知识:什么是投资人保护公司(SIPC)?

所谓美国证券投资者保护基金(Securities Investor Protection Corporation,简称SIPC)是1970年,在美国国会的要求下成立的一个证券业的非营利性会员组织,它强制性要求所有符合美国1934证券交易法,依法注册的证券经纪商、自营商、全国性证券交易所的会员成为自己的会员,并按照经营毛利的一定比率交纳会费,以建立投资者保护基金。

其成立的目的是为符合条件的证券经纪商和自营商的顾客提供保险保护,使这些顾客在其证券商因破产或陷入财政危机而失去偿付能力时能够得到赔偿。

英文原文

如何选择一家适合自己的美国在线券商?

如果你对投资美国股市感兴趣,那么第一件要做的事就是挑选一家适合自己的在线美股券商,英文称为online stock brokers或discount stock brokers(折扣型股票经纪商)。本篇文章将协助你对自身的投资风格进行初步的评估,并在你挑选适合自己投资风格的在线美股经纪商的过程中给出一些小技巧及建议。

首先,我们来了解下什么是在线美股券商。在线美股券商就是能让你通过网络轻松购买美国股票的在线型股票经纪公司,兴起于上世纪90年代,在这之前,美国本土及全世界其他国家的投资者想要投资美股,都需要通过电话联系自己的股票经纪人或和经纪人面谈,通过他们下达股票买卖指令,其交易佣金相当之高;网上券商出现后,人们无需股票经纪人的协助就能通过网络轻松买卖股票,节约了人工成本,股票交易佣金也迅速降低,所以网络券商也被称为折扣型券商。

你的投资经验与水平如何?

在找一家在线券商开户前,最需要确定的一件事情就是你的投资经验与水平如何。有一些券商是以经验丰富的投资者为主要服务对象,而另一些则主要面向刚入门的炒股新手。虽然炒股过程中你自己的预测与判断起着决定性作用,但不同的网络券商所提供的不同服务及工具对你的美股投资成功与否其实也有着不小的影响。那么你如何判断就自己目前的投资水准而言哪一家券商最合适呢?如果你刚开始寻找,那么就阅读尽可能多的在线券商测评,有些人在网上发表的对券商的评价很客观,会支持其优缺点,但也有些文章是券商自己找人写的软文,所以大家也要学会甄别,并从不同网站上获取相关评论。阅读了这些测评文章后,你就能对自己想开户的券商有个大致了解了。

另外一种考察不同美股券商的方法就是联络这些网络经纪商的客服。你可以通过网页上提供的在线联系方式或者通过Email向券商的客服询问美股的投资的相关细节,比如如何开户、如何邮寄资料和注入资金等等;这些券商对这些问题的回应速度及答复的详略也能一定程度地反映出其客服服务和公司治理是否良好。想象一下,如果你某天非常看好并想买入某只股票,而这只股票的股价也在不断上升中,你却联系不到自己券商的客服人员来为交易账户注入更多的资金,这将是多么悲哀的一种状况。这情形只是设想而已,但因为美股投资涉及到金钱,所以找一家可以信赖的在线券商是非常必要的。现在的大部分在线券商都非常重视其在线客户服务工作,因为这对用户体验影响很大,所以,发个Email测试一下他们的客服如何,是相当不错的挑选方式。

总而言之,阅读不同渠道得来的券商测评及联系这些券商的客服是两个相当靠谱的挑选美股在线券商的技巧。

相关信息 – 在国内如何买卖美股:其实身处国内的投资者不出国也能在网上开户做空或买入美股、ETF(纽交所、纳斯达克或OTCBB上的股票),只要找能开国际账户的美国本土网上券商开立账户就可以,具体开户步骤可参考这里:http://www.meigubrokers.com/2012/06/12/firstrade-is-best/

对比相关资源、工具及入门教程的丰富程度

有些经纪商会为刚入门的美股投资者专门提供学习资源和工具。这些资源和工具能帮助你加深对股市的了解从而作出更为聪明的投资决定。这些资源可以涵盖股市入门教程、股票筛选软件、实时行情数据以及手机炒股软件、图表软件、交易软件、回溯测试软件和股民交流BBS等等。如果你只是个美股初学者,但却在一个主要面向美股老手的在线经纪商那开户交易,你就可能会为了那些根本对你没啥用处的资源和工具付出额外的费用。总而言之,在你开设美股账户前,你一定要清楚每个在线券商所能提供的工具和资源有哪些以及这些工具和资源是否与你的投资经验相匹配。

佣金、最低账户结余、费用

在选择一个券商开户前,对每个券商的佣金、各项费用和最低账户结余要求进行对比是非常重要的。如果你属于那种会频繁买进卖出的美股交易者,过高的交易佣金就会消耗掉不少盈利。想象一下,你只开了一个1000美金的测试账户,而你的经纪商每次交易要收你高达20美金的佣金,那么一次买进和卖出的过程就要花费掉40美金。现在再想象下,你把除去交易费用剩下的960美金全部买了一只特定的股票,那么你买的股票股价必须上升4.16%才能弥补你的交易费用。4.16%可能看着并不多,但如果你每次交易都必须去填这个4.16%的坑,你就可能会从一个股市大赢家变成小赢家,或者从一个股市小输家变为大输家。。。精明的人和那些股市成功人士会为了替自己的投资或储蓄节省千分之一的额外费用而多花一分精力。每一点小费用都是重要的,当你的投资规模还很小的时候就更是如此。

其实佣金的话题是和最低账户结余紧密相连的。很多时候,在线经纪商们会为那些拥有大量资金的账户提供更低的佣金水准。也就是说,你如果账户里有大量资金,那么有些经纪商就能为你专门调低佣金,有些经纪商甚至为那些拥有高资产的用户提供免佣金的优惠。上述例子说明,你资金量的大小对你会被收取的佣金水平有影响。了解下你想开户的券商如何收取额外费用也是一件蛮重要的事情。有些网上美股券商的交易佣金很低,当却有另外一些隐形费用,从而达到多收费的目的。这些隐形费用包括:不活跃账户费、最低账户结余费以及账户维护费和转户费。在开户前一定要看清楚券商提供的收费明细清单,避免开户后被收取这些令人讨厌的费用。

你的交易有多活跃?

你买卖美股的频繁程度也是你挑选网络经纪商时需要考量的重要指标。极不活跃的交易者是这样的:他们可能一年甚至几年才有一次股票买卖行为,坚持价值投资理念,定期获得股票分红;而极度活跃的交易者则是几分钟内就将一只股票买入和卖出了。哪一家网上券商比较适合你很大程度上就取决于你买卖股票的频繁程度。你交易次数的多少和你的资金量大小一样,也会影响你被收取的佣金水平(一般来说,交易次数越多,券商收取的单次佣金就可以越低,具体需要你和券商沟通)。

你交易的频繁程度也可以用来确定券商提供的哪些工具和功能对你来说最有用;比如你一个季度里只交易几次而已,那么诸如闪电般的订单执行速度和精确到毫秒的市场数据对你来说就没那么重要了;当如果你是一个日内交易者(day trader,当天买入卖出),那么前面提到的那两项功能对你来说就非常有用了。

总结

在你挑选美股网络券商来开户时,需要考虑的因素其实蛮多的,当如果你花点时间自己做做调查和研究,你就能花更少的费用并能更精明地投资。对于中国的美股投资者来说,拥有中文服务的美国本土券商(比如Firstrade)还是列为优先考虑对象的(毕竟中国人的英语水平目前还是普遍不高,如果券商只提供英文客服,沟通会有困难)。

英文原文

没有美国国籍的话能购买美股吗?

如果你目前不在美国本土生活而想购买美国股票的话,那就需要在美国本土的券商那开一个股票经纪账户。不论你是否拥有美国国籍,你都能在美国本土网上券商那成功开立美股投资账户(也有极个别美国券商不接受外籍人士开户),不过美籍人士和非美籍人士的开户要求和流程会有些许差别。如果你是美籍人士,则无论你是否身处美国本土,你都必须为买卖美股缴纳资本利得税。非美籍人士(比如中国大陆人士)在向美国国税局(IRS)提交W-8BEN表格后是可以免资本利得税的,也就是说和美国本土居民相比,外籍人士炒美股在税收方面反而更有优势。

美股交易指南

如果你是非美籍人士,想要开户炒美股,须完成以下步骤:

1、填写美国国税局(IRS)要求提交的W-8BEN表格,提交该表格后你才能免交资本利得税;你能从美国国税局的官网上下载到该表格,一般来说,你开户的美股经纪商的官网上也会有该表格供你下载填写。

2、找一家允许外国人开立交易账户的美国本土网络券商开户,在线填写开户申请表,下载必须邮寄的表格并打印、填写并和其他需要邮寄的文件(如护照/身份证复印件、住址证明等)一起用国际快递邮寄给你的美国券商。

3、开户资料通过审核后你就可以往你的美股账户内注入资金了,对于国内人士来说,一年有五万美金的购汇额度,刚入门炒美股的话,这个额度其实已经基本足够了。一般美国券商会设有最低入金额,不过都不高,500~2000美金不等,也有比较高的,要1万美金起。等资金到账后,你就能在线或通过电话下单(佣金会比网上买卖高)买卖美股了。

因为国内人士的英文程度普遍不高,所以我建议大家找那些能提供中文服务的美国网络券商开户,这样的话能免去沟通不顺畅带来的麻烦。

相关信息 – 在国内如何买卖美股:其实身处国内的投资者不出国也能在网上开户做空或买入美股、ETF(纽交所、纳斯达克或OTCBB上的股票),只要找能开国际账户的美国本土网上券商开立账户就可以,具体开户步骤可参考这里:http://www.meigubrokers.com/2012/06/12/firstrade-is-best/

如果是你美籍人士(或者已经拿到绿卡),你的开户步骤会有些许不同:

1、也是要找一家持牌的美国本土券商开户,作为美国公民(或绿卡持有者),你开立证券交易账户需有一个有效的美国银行账户并提供SSN( Social Security Number – 社会保险号)。

2、向你的证券交易账户注入资金,一些券商会规定,只要你的账户里保持一定的资金量,就可以免去账户维护费。

3、通过网络或电话买卖美股;即使你身处国外,你同样也能通过网络或电话买卖,只要你按时向美国政府报税,就不会有任何问题。