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盈透证券亚太区总裁李德龙:IB盈透关注亚太区市场长期发展

1、在盈透(Interactive Brokers简称IB简称IB)交易外汇的优势有哪些?

李德龙:IB的优势在于所见即所得。我们提供银行间外汇报价的直连服务,没有隐藏点差,也不加点差,仅仅是透明的很小的买卖差价,及很低的佣金水平。我们的客户也可以对订单进行灵活处理—比如,可以在买入价挂买单,在买卖价格中间或更低随意挂单,而非像别家平台一样只能下对价买卖的单。另外,在IB还可以无缝交易美股、港股、期货、期权及外汇等多种资产。

2.  相比其他券商在交易技术及产品上有哪些优势,例如智能路由技术?

李德龙:盈透在这个行业已有超过30年的历史,当初创始人利用科技推动了美国证券市场从人工喊价向电子自动撮合市场的转变,提升了金融业的生产力。我们的产品都是在非常专业的交易平台基础上建立的,我们一直致力于把一切自动化,这使得我们系统相当高效。我们的优势在于透明,低佣金以及稳健的财务,活跃客户在全球范围内无缝交易股票、期货、期权及外汇等产品,盈透是当前美国成交最大的网络券商。

科技很烧钱,我们建造的这个交易航母平台非常昂贵,开发成本相当高。不单是前台的路由系统,因为路由到一个市场还是非常容易的。现今,真正的科技是后台系统– 我们的交易及后台办公系统已经与客服、账户、保证金、市场数据管理系统,债券、证券借贷、会计、合规、报表、资金隔离、监管系统以及管理信息系统整合在了一起。这样整合过的多功能平台在当前几乎所有现代企业中正变得流行。这类平台减少了企业对时间和劳动力成本的需求,也大大降低了人为错误率和运营成本。作为经纪商,最为特殊的部分就是发展打造后台设施的每一个细节来正确地保有客户资本和保护客户资金。

智能路由是从美国这种多市场交易发展来的。路由期权和股票,美国人叫ECN(电子通讯联网)。股票方面,现在一只股票可以在5,6个市场挂牌交易,还有黑池等,非常复杂。我们是把这些交易所的报价整合到一个报价。期权方面,现共有8-10个期权交易所。说说日本吧,他们有不同的ECN,比如说东京股票交易所以及CHI-X。我们接到订单,帮客户寻找最佳价格并成交。第三方独立交易审计集团公司的报告中经常披露盈透带给客户的价格执行及改善情况。

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3、由于盈透是境外券商,IB是如何保证客户的资金安全?

李德龙:我们受多个监管机构监管,如美国的FINRA, CFTC和香港的SFC等。我们恪守交易所的规章制度。保护客户资产的首要原则是隔离客户资产。客户资产和公司自有资金是完全隔离的。欺诈会产生问题及经营不善。不盈利的公司有偷窃客户资产的动机,而我们公司的财务非常稳健。

我们母公司盈透集团有超过48亿美金的股东资本。管理层拥有接近89%的股份。这使得我们更有动机保证资金安全,并对客户资金更加谨慎。我们实时计算保证金。如果你下单时资金不够,我们不会将订单传给交易所。更进一步,我们对整个投资组合进行实时保证金计算。如果你的账户保证金不足以支持你的持仓,我们会强平一部分头寸并报告给合规部门。当某客户做非常规的交易并产生亏损时,我们会检查并追讨欠款。这样不会因为单个高风险客户而使整个隔离的客户资产遭到威胁。

盈透有长期的可追踪的盈利记录,所以标准普尔给了我们“A- 展望稳定”的评级,这个评级高于高盛和摩根斯坦利。他们评级和我们差不多可是展望要低一等。我们没有隐藏债务或者表外名目。

4、IB集团有作市和经纪业务, 不少客户对这个概念有些混淆,您能否对此进行专业的解释以打消大家的疑虑?假设自营作市部门输了钱,会不会造成经纪部门的经营困难?

李德龙:做市部门和经纪部门是在同一个母公司集团下的两家不同公司,所以代理的客户资金和做市部门的自有资金完全隔离。做市部门有22亿的资产。假设明天发生一场大灾难,即使做市部门所有钱都消失了,对盈透也不会有影响,因为是两家不同公司。做市部门看不到客户的订单流,运营上两家公司之间有防火墙完全地隔离开。但两家公司会共享底层设施,摊低成本。那些有问题的公司,其自营业务和经纪业务在同一家公司进行,如果这个公司出现财政困难,所有客户资金都会受到影响。但在我们这里不存在,盈透经纪公司没有任何自营业务。

5、IB在这两年已经成长为美国成交量最大的网络券商,David您作为亚洲负责人见证了IB成长的历程。您十多年前来只身到亚洲创立办公室,请问您从个人经历上是否有什么有趣的故事分享给我们观众呢?

李德龙:在1998年的年会上,公司主席给我们做演讲。那时,做市是我们的主要业务,经纪业务还非常小。我们并没有投入太多的资源和精力在经纪业务上,当时公司共有150人左右。主席说五年内,我们会成为世界上最大的五家经纪商之一。于是一夜之间公司重心发生转移,我们在经纪业务上放了更多资源并且管理层在经纪业务和做市业务都作出努力,所有人员分成了两部分,一部分被分配去专门负责发展经纪业务。五年后,从每个客户每天交易笔数来说,盈透是世界上顶尖的经纪商。

美国和中国是两个完全不同的市场,美国市场非常大且交易活跃,但其增长速度变得缓慢。但中国有巨大机会,基础设施正在建造,资本流动在加剧,在需要像我们这样允许资本全球流动的公司的时候,盈透将会非常契合。

我们希望中国更加开放并且允许自由竞争。IB是外国公司,我们在中国有代表处,我们是唯一一家在中国大陆成立办公室的美国网络券商,提供客户咨询和联络。我们解答客户有关平台的咨询。我们希望有天可以成为中国交易所的会员,完全接受监管机构监管。

必须要增长。但我们公司没有什么目标,除了目标是努力打造好的产品。有好产品,就有好结果。我们致力于提高路由技术,提升在中国的基建,改善平台使其更本土化。招募中国员工,提供更多服务和帮助。不仅仅在中国,我们希望在全世界都如法炮制,因为140多个国家的交易员不仅仅只交易一个市场,他们愿意交易多个市场,在全球范围内配置自己的资产。交易员不在乎产品是在香港,还是中国,还是美国。只要有流动性、交易活跃,他们就想去交易。日本是个活生生的例子。日本市场多年以来都比较沉寂,但一夜之间,日元疯狂波动。在盈透平台上你可以交易日元,日元在下跌,你还可以交易股票来对冲。我们致力于全球范围扩充,当然中国是最大的焦点。

盈透在广告方面烧钱不太多,主要是因为我们是个科技公司,我们相信尖端的技术会为自己说话,会自动吸引客户。满意的客户是我们最好的广告。我们主要聚焦于建立一个顶级产品,让大家从比如彭博或和讯来找我们。希望客户通过好的口碑来知道我们,并且来免费试用我们的产品。我们不收平台使用费,只收取每月的最低佣金。这些都是为了建立信任。

6、听说盈透的交易平台TWS是一个开放性的平台,例如设有API端口,是否可以解释一下这种交易的流程和优势所在?

李德龙:TWS是盈透的前端交易平台,提供实时报价、图表及其他很多功能,比如说在册交易者热键等都可以一键下单。我们也有嵌入的算法交易,TWS是强大的交易软件。我们同时开放接口允许免费API接入TWS,及FIX接入。有很多第三方软件用自己的前台交易界面将订单发送到盈透系统进行成交。TWS里隐藏的技术正是盈透与众不同的原因。

7、您可以简单向我们介绍一下IB的股票收益增强计划及预借计划的优势及风险吗?

李德龙:这是一个非常简单的概念。如果有人卖空一只股票,意味着他要先借到库存股票,之后在市场上卖出,且收到现金。假设有10万美元的股票持仓,客户可以出租,借出利率为年息5%,我们将这个利润分客户一半,另一半是后台成本。成本收费公开披露在盈透网站上。借出股票后收到相应现金,有些持仓量大的客户一年可以赚到数目可观的利息收入。虽然借出的股票不受到SIPC保险保护,但这也是为什么我们要往你的账户上打入现金。你借出股票,你的账上拿到现金,你可以在任何时间卖出股票,这笔现金也就离开账户,这样所有事情就平衡了。另外一个是租借利率会因时间不同时,差别很大。如果你持有的股票今天需求不大,没人愿意借入,利率会较低,也许1%。但如果明天有新闻出现,利率可以飙升到10%到15%。如果你想借出去,我们会给你收益。但是当这个时机消失时,需求降低,利率也许会回到1%。所以完全取决于市场供需。

出租股票给人家卖空可以创造流动性。你可以随时召回借出的股票。

相关视频:http://tv.hexun.com/2013-07-25/156481684.html

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该日志于2013-08-02 16:19由 adrian 发表在美股网络券商分类下, 评论已关闭。

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